תיקון 190 – השוואה מול פוליסת חיסכון, קרן כספית ופיקדון בנקאי
אתם בגיל 60 ויש לכם הון פנוי - ירושה, תמורת מכירת נכס או חיסכון שנצבר לאורך שנים. השאלה המרכזית: היכן להחזיק את הכסף? פיקדון בנקאי? פוליסת חיסכון? קרן כספית? או אולי תיקון 190?
כל אפיק מציע תמהיל שונה של מס, תשואה ונזילות. ההשוואה הבאה תעזור לכם לקבל החלטה מושכלת.
תיקון 190 או פוליסת חיסכון – איפה רוב האנשים טועים?
רבים בוחרים פוליסת חיסכון רק כי היא מרגישה פשוטה יותר, בלי לבדוק האם הם מוותרים על יתרון מס משמעותי. אחרים נכנסים לתיקון 190 רק בגלל ההבטחה ל-15% או 0% מס, אבל לא בודקים אם הם בכלל עומדים בתנאי הזכאות המלאים.
הבחירה הנכונה לא מתחילה במוצר - אלא בפרופיל האישי שלכם: גיל, קצבה מזכה, רמת נזילות נדרשת, אופק השקעה, וגובה ההון הפנוי.
לפני שמחליטים לעבור לניהול עצמי, חשוב להבין את הבסיס: מה זה תיקון 190
סקירה מהירה של כל אפיק
| אפיק | מס רווחי הון | נזילות | תשואה פוטנציאלית | ביטוח / הגנה |
|---|---|---|---|---|
| תיקון 190 (קצבה) | 0% (פטור מלא) | נזיל, עם מס | בינונית–גבוהה | אפשרי |
| תיקון 190 (הון) | 15% | נזיל | בינונית–גבוהה | אפשרי |
| פוליסת חיסכון | 25% | נזיל | בינונית–גבוהה | אפשרי |
| קרן כספית | 25% | גבוהה מאוד | נמוכה (קצרת טווח) | אין |
| פיקדון בנקאי | 15% על ריבית* | מוגבלת לתקופה | נמוכה–בינונית | ביטוח פיקדון |
* מס על ריבית ריאלית בפיקדון. בפועל המס האפקטיבי יכול להיות שונה.
אז מה עדיף – תיקון 190 או פוליסת חיסכון?
זו אחת השאלות הנפוצות ביותר אצל חוסכים בגיל 60 ומעלה. התשובה תלויה בארבעה פרמטרים מרכזיים:
- האם קיימת קצבה מזכה ממקור אחר
- מה גובה הסכום שאתם מתכננים להשקיע
- האם אתם צריכים נזילות מיידית או יכולים לחשוב לטווח ארוך
- מהי רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת
במקרים רבים, לא מדובר בבחירה של "או או", אלא בבניית שילוב נכון בין כמה אפיקים.
תיקון 190 - היתרון המיסויי הברור
ההבדל הגדול ביותר הוא המס. בפוליסת חיסכון רגילה תשלמו 25% מס על כל רווח ריאלי. בתיקון 190 - 15% בלבד (משיכה כהון) או 0% (קצבה). על כל מיליון שקל שהניב תשואה של 30% ריאלית לאורך שנים - ההפרש הוא 75,000 ש"ח לטובת תיקון 190.
עם זאת, חשוב לזכור: ההפרש מוחשי בעיקר לחוסכים עם צבירות גדולות ורווחים משמעותיים. למי שמחזיק סכום נמוך - ההבדל המיסויי פחות דרמטי.
ניהול עצמי מתאים בעיקר למי שמבין את: היתרונות והחסרונות של תיקון 190
כמה כסף אפשר לחסוך מהבחירה הנכונה?
נניח שהופקדו 1,000,000 ש"ח ונצבר רווח ריאלי של 300,000 ש"ח לאורך השנים:
- בפוליסת חיסכון: מס של 25% על הרווח הריאלי - כ-75,000 ש"ח
- בתיקון 190 במשיכה כהון: מס של 15% - כ-45,000 ש"ח
הפער הוא כ-30,000 ש"ח, עוד לפני שהבאנו בחשבון דמי ניהול, מסלולי השקעה שונים או תכנון ירושה. לכן, מי שמשווה בין המוצרים רק לפי "נוחות" עלול לפספס סכום משמעותי.
אפשר גם לשקול אלטרנטיבה פשוטה יותר כמו: פוליסת חיסכון
פוליסת חיסכון - גמישות מרבית
פוליסת חיסכון אינה מוגבלת לגיל 60+ ואינה מצריכה קצבה מזכה. ניתן להפקיד ולמשוך בכל עת ללא תנאים מוקדמים - ראו גם: כל מה שצריך לדעת על פוליסת חיסכון.
פוליסות חיסכון מוצעות על ידי חברות ביטוח ומציעות מגוון מסלולי השקעה - ממסלול מנייתי עד מסלול אג"ח. דמי הניהול נמוכים בדרך כלל (0.4%–0.8%), ואין עמלות כניסה ויציאה.
קרן כספית - בטוח ונזיל, אך תשואה מוגבלת
קרן כספית היא מכשיר לטווח קצר המשקיע בפיקדונות בנקאיים קצרי-מועד ואגרות חוב קצרות. היתרון הגדול: נזילות מלאה בכל יום עסקים. החיסרון: התשואה קשורה לריבית בנק ישראל - שעשויה לרדת בטווח הארוך. להשוואה מול שירות השקעות אישי, ראו ניהול תיקים מול קרן כספית.
קרן כספית אינה מתחרה ישירה לתיקון 190 - היא מתאימה לכסף שיצטרך להיות נגיש בטווח של חודשים עד שנה, לא לחיסכון ארוך-טווח. להסבר בסיסי על מבנה המוצר והסיכונים שלו, ראו מהי קרן כספית.
פיקדון בנקאי - בטוח אך מוגבל
פיקדון שקלי בבנק מציע בטחון מלא (עד 250,000 ש"ח מבוטחים לפי חוק) - אך בתמורה מגביל את הנזילות לתקופת הפיקדון ומציע תשואה נמוכה יחסית. כמו כן, הפיקדון אינו מאפשר השקעה בשוק ההון ולכן לא מנצל פוטנציאל צמיחה ארוך-טווח. להשוואה מפורטת בין שתי החלופות, קראו קרן כספית או פיקדון בנקאי.
מתי עדיף כל אפיק?
| מצב | האפיק המומלץ |
|---|---|
| גמלאי עם קצבה מזכה, הון גדול, אופק ארוך | תיקון 190 (קצבה) - פטור מלא ממס |
| גמלאי ללא קצבה מזכה, רוצה גמישות | תיקון 190 (הון) + פוליסת חיסכון |
| פחות מגיל 60 / צריך נזילות גבוהה | פוליסת חיסכון |
| כסף לטווח קצר (עד שנה) | קרן כספית / פיקדון |
| שמרן מאוד, מעדיף ביטחון מלא | פיקדון בנקאי |
אסטרטגיה מומלצת: שילוב בין האפיקים
אחת מהאסטרטגיות הנפוצות בקרב משקיעים בגיל 60+ היא פיצול ה"כיסים": חלק גדול מהכסף (60%–70%) בתיקון 190 לניצול מרבי של הטבת המס, כ-20% בפוליסת חיסכון לנזילות, וכ-10%–20% בקרן כספית / פיקדון לצרכים שוטפים.
אסטרטגיה זו מאפשרת מיצוי הטבת המס תוך שמירה על גמישות ונזילות.
שאלות נפוצות
האם ניתן לפצל הפקדה בין תיקון 190 לפוליסת חיסכון?
כן, אין כל מניעה חוקית. ניתן להפקיד חלק בתיקון 190 וחלק בפוליסת חיסכון - ואפילו לנהל שניהם אצל אותו מנהל.
האם פוליסת חיסכון יכולה לפעול כחלופה לתיקון 190?
לא לגמרי - פוליסת חיסכון אינה מציעה פטור ממס רווחי הון. היא כלי מצוין אך אינה שקולה מבחינה מיסויית.
לא בטוחים אם עדיף לכם תיקון 190, פוליסת חיסכון או שילוב ביניהם? נשווה עבורכם בין האפיקים לפי גובה ההון, צרכי הנזילות והטבת המס האפשרית.
לקבלת השוואה אישיתלמידע רשמי נוסף, ניתן לעיין באתר רשות שוק ההון .
לא בטוחים איזה מסלול השקעה מתאים לכם?
קבלו המלצה אישית ללא עלות — באמצעות שאלון קצר או שיחת זום עם מומחה פיננסי.
מדריכים נוספים של Berki
משיכת קופת גמל ללא מס – מתי זה אפשרי? מדריך על כספי תגמולים, פיצויים, קופת גמל להשקעה, תיקון 190, פטורים, מס 35% ומה לבדוק לפני משיכה.
גמל נט מציג נתונים רשמיים על קופות גמל וקרנות השתלמות, אך לא מדרג או מפרש אותם. כך ברקי מוסיפה דירוג משולב לפי תשואה, סיכון, דמי ניהול ונכסים.
מסלול הלכה בקופת גמל מנוהל בהתאם להלכה היהודית. השוואת תשואות, דמי ניהול ובתי ההשקעות המובילים במסלול הכשר.
