תיקון 190 – איך לנצל את ההזדמנות ולהגדיל את הכספים לפנסיה

תיקון 190 הוא אחד הכלים המשמעותיים ביותר בתכנון פיננסי לגיל 60 ומעלה. הוא מאפשר לחוסכים בעלי הון פנוי להפקיד כספים לקופת גמל, ליהנות מניהול השקעות מוסדי, לשמור על אפשרות למשיכה בתנאים מסוימים, ובמקרים המתאימים לקבל יתרון מס משמעותי – בין אם באמצעות משיכה חד־פעמית במס מופחת ובין אם באמצעות קצבה מוכרת הפטורה ממס.

אבל למרות היתרונות, תיקון 190 אינו מתאים לכל אחד. יש תנאי גיל, תנאי קצבה מזערית, משמעות למסלול המשיכה, הבדל בין כספים פטורים לכספים שאינם פטורים, וגם שאלות של נזילות, סיכון ודמי ניהול. לכן לפני שמפקידים סכום משמעותי לקופת גמל לפי תיקון 190, חשוב להבין איך המנגנון עובד, למי הוא מתאים, מה היתרונות, מה החסרונות ואיך משווים אותו לחלופות כמו פוליסת חיסכון, קרן כספית, תיק השקעות או פיקדון.

מה זה תיקון 190?

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה יצר מסגרת שמאפשרת להפקיד כספים לקופת גמל לקצבה, גם כאשר מדובר בכספים פנויים שאינם חלק מההפקדות הפנסיוניות השוטפות ממקום העבודה. בפועל, מדובר בכלי שמאפשר לבני 60 ומעלה לנהל סכומים משמעותיים בתוך קופת גמל, תוך אפשרות ליהנות ממיסוי ייחודי בעת המשיכה, בכפוף לעמידה בתנאים.

הכספים שמופקדים לקופה מושקעים במסלול השקעה שנבחר על ידי החוסך, בדומה לקופות גמל אחרות. ניתן לבחור מסלול כללי, מסלול מניות, מסלול אג״ח, מסלול מחקה מדד, מסלול הלכתי או מסלולים אחרים בהתאם למה שמציע הגוף המנהל. מי שרוצה להשוות בין קופות ומסלולים יכול להתחיל בעמוד השוואת קופות גמל, ולבדוק תשואות, דמי ניהול, מסלולים ודירוגים לפני קבלת החלטה.

היתרון המיוחד של תיקון 190 אינו רק בעצם ההפקדה לקופת גמל, אלא במיסוי האפשרי בעת המשיכה. במקרים המתאימים, ניתן למשוך את הכספים כקצבה מוכרת הפטורה ממס, או לבצע משיכה חד־פעמית של הרובד הרלוונטי במס של 15% נומינלי על הרווחים, במקום מס רווחי הון רגיל של 25% ריאלי. ההבדל הזה עשוי להיות משמעותי במיוחד כאשר מדובר בסכומים גדולים ובתקופת השקעה ארוכה.

למי תיקון 190 מתאים?

תיקון 190 מתאים בעיקר לחוסכים בני 60 ומעלה שכבר מקבלים קצבה חודשית מזערית ממקור פנסיוני, ויש להם הון פנוי שאותו הם רוצים לנהל במסגרת קופת גמל. ההון יכול להגיע ממכירת דירה, ירושה, פדיון השקעה, מענק פרישה, חיסכון בנקאי, פוליסת חיסכון או כסף שנצבר לאורך השנים.

ההתאמה לתיקון 190 אינה נמדדת רק לפי גיל. צריך לבדוק מה מטרת הכסף, מה רמת הנזילות הנדרשת, מה אופק ההשקעה, מה רמת הסיכון המתאימה, ומה מצב המס האישי של החוסך. אדם בן 63 עם קצבה קבועה והון פנוי שאינו נדרש לו בשנים הקרובות עשוי להיות מועמד מתאים. לעומת זאת, אדם בן 60 שצפוי להשתמש בכסף בתוך שנה או שנתיים, או שאינו עומד בתנאי הקצבה המזערית, צריך לבחון חלופות בזהירות.

מה היתרונות המרכזיים של תיקון 190?

1. אפשרות למס מופחת במשיכה חד־פעמית

אחד היתרונות הבולטים של תיקון 190 הוא האפשרות, בתנאים מסוימים, למשוך את הכספים כסכום חד־פעמי ולשלם מס של 15% נומינלי על הרווחים. במקרים מסוימים זה יכול להיות עדיף על מס רווחי הון רגיל של 25% ריאלי, במיוחד כאשר האינפלציה נמוכה או כאשר קיימים רווחים משמעותיים לאורך זמן.

2. אפשרות לקבל קצבה מוכרת פטורה ממס

חוסך שבוחר למשוך את הכספים כקצבה מוכרת לאחר גיל 60 עשוי ליהנות מקצבה פטורה ממס, בכפוף לעמידה בתנאי החוק והתקנות. עבור מי שמתכנן הכנסה חודשית נוספת בפרישה, זהו יתרון משמעותי שיכול להפוך את תיקון 190 לכלי תכנוני חשוב ולא רק למוצר השקעה.

3. ניהול השקעות במסגרת קופת גמל

הכספים מנוהלים בתוך קופת גמל על ידי גוף מוסדי, במסלולי השקעה שונים. המשמעות היא שניתן ליהנות מניהול מקצועי, פיזור השקעות, מעבר בין מסלולים ולעיתים גם דמי ניהול תחרותיים יותר ביחס לחלופות אחרות. כדי לבחון את האפשרויות, מומלץ להשוות בין קופות גמל לפי תשואות, דמי ניהול, חשיפה למניות, חשיפה לחו״ל ודירוג Berki.

4. מעבר בין מסלולים ללא אירוע מס

במסגרת קופת גמל, מעבר בין מסלולי השקעה אינו נחשב בדרך כלל לאירוע מס. זה מאפשר להתאים את רמת הסיכון לאורך השנים – למשל להתחיל במסלול עם חשיפה גבוהה יותר לנכסי סיכון, ובהמשך לעבור למסלול סולידי יותר אם מתקרבים למועד משיכה או אם הצורך בנזילות עולה.

5. כלי לתכנון בין־דורי

תיקון 190 יכול להשתלב גם בתכנון העברה בין־דורית. קופת גמל מאפשרת הגדרת מוטבים, ובמקרים רבים היא מעניקה מסגרת מסודרת יותר לניהול כספים בפרישה ובהמשך הדרך. עם זאת, חשוב לבדוק את השלכות המס והירושה באופן פרטני, במיוחד כאשר מדובר בסכומים גדולים או במבנה משפחתי מורכב.

מה החסרונות והמגבלות של תיקון 190?

למרות היתרונות, תיקון 190 אינו פתרון קסם. יש לו מגבלות שחשוב להכיר מראש, כדי לא להפקיד כספים מתוך הבנה חלקית בלבד. הטעות הנפוצה ביותר היא להתמקד רק בביטוי “מס מופחת” בלי לבדוק את תנאי הזכאות, מטרת הכסף והחלופות.

1. לא כל אחד זכאי ליהנות מהטבת המס

כדי ליהנות מהאפשרות למשיכה חד־פעמית במס מופחת, החוסך צריך לעמוד בתנאים, ובהם גיל מתאים וקבלת קצבה חודשית מזערית. מי שאינו עומד בתנאים עלול לגלות שהכספים אינם נזילים באותו אופן או שהטבת המס אינה זמינה עבורו כפי שחשב.

2. קיימת חשיפה לשוק ההון

הכסף בקופת הגמל מושקע בשוק ההון, ולכן קיימת תנודתיות. גם אם מדובר בחיסכון לגיל פרישה, ערך הקופה יכול לעלות או לרדת בהתאם למסלול ההשקעה. לכן חשוב לבחור מסלול בהתאם לגיל, לצרכי הנזילות, לרמת הסיכון וליכולת להתמודד עם ירידות זמניות.

3. לא תמיד מתאים לכסף שנדרש בטווח קצר

מי שצריך את הכסף בטווח של חודשים ספורים או שנה־שנתיים צריך להיזהר. במוצר שחשוף לשוק ההון, ירידה זמנית סמוך למועד המשיכה יכולה לפגוע בסכום הזמין. במקרים כאלה ייתכן שכדאי להשוות גם חלופות כמו קרן כספית, פיקדון או פוליסת חיסכון סולידית.

4. נדרש תכנון מס אישי

תיקון 190 הוא מוצר עם השלכות מס. הסיווג של הכספים, התקרה המוטבת, אופן המשיכה, קיום קצבה מזערית והמסמכים הנדרשים – כל אלה יכולים להשפיע על התוצאה. לכן במקרים של סכומים גבוהים מומלץ לא להסתפק בהסבר כללי, אלא לבצע בדיקה אישית מול בעל רישיון וגורם מס מוסמך.

תיקון 190 מול פוליסת חיסכון – מה עדיף?

אחת ההשוואות הנפוצות היא בין תיקון 190 לבין פוליסת חיסכון. שני המוצרים מאפשרים ניהול השקעות, מעבר בין מסלולים ונזילות מסוימת, אך הם שונים מאוד מבחינת מיסוי ותנאי זכאות. פוליסת חיסכון מתאימה גם לחוסכים צעירים יותר ולמי שרוצה מוצר השקעה גמיש ללא תנאי גיל או קצבה מזערית. תיקון 190, לעומת זאת, עשוי להתאים יותר לבני 60 ומעלה שכבר עומדים בתנאי הקצבה ורוצים ליהנות מתכנון מס לפרישה.

במקרים רבים לא מדובר בבחירה של “או או”. אפשר לשלב בין המוצרים: חלק מהכסף בקופת גמל לפי תיקון 190 לצורך תכנון מס וקצבה עתידית, וחלק בפוליסת חיסכון לצורך גמישות ונזילות. להרחבה בנושא, כדאי לקרוא את המדריך הייעודי על תיקון 190 מול פוליסת חיסכון.

תיקון 190 IRA – מתי ניהול עצמאי יכול להתאים?

חוסכים מנוסים יותר יכולים לשקול גם קופת גמל בניהול אישי, כלומר IRA, במסגרת תיקון 190. במסלול כזה החוסך אינו מסתפק במסלול השקעה מנוהל של הגוף המוסדי, אלא מקבל אפשרות לבחור בעצמו ניירות ערך בהתאם לכללים: קרנות סל, מניות, אג״ח ומכשירים נוספים המותרים להשקעה.

היתרון של IRA הוא שליטה גבוהה יותר ודמי ניהול שיכולים להיות נמוכים יותר. החיסרון הוא שהאחריות עוברת במידה רבה לחוסך. מי שאינו מבין השקעות, פיזור, סיכונים, מט״ח ומיסוי – עלול לבצע טעויות יקרות. לכן IRA מתאים בעיקר למשקיעים מנוסים או למי שמלווה על ידי גורם מקצועי. להרחבה, ניתן לקרוא את המדריך על תיקון 190 IRA.

איך לבחור קופת גמל לפי תיקון 190?

בחירת קופת גמל לפי תיקון 190 אינה צריכה להתבסס רק על שם הגוף המנהל. חשוב להשוות בין כמה פרמטרים: דמי ניהול, מסלולי השקעה, תשואות לאורך זמן, סטיית תקן, חשיפה למניות, חשיפה לחו״ל, היקף נכסים ושירות. מוצר עם תשואה גבוהה בשנה אחת אינו בהכרח מתאים לכל חוסך, במיוחד אם הוא תנודתי מדי או לא מתאים לטווח ההשקעה.

באתר Berki ניתן להשוות בין קופות גמל ומסלולים שונים, ולבחון את הנתונים בצורה רחבה יותר. אם אתם מתלבטים בין מסלולים, כדאי לבדוק גם את עמוד גמל נט מול ברקי, שמסביר איך להשתמש בנתונים בצורה נכונה ולא להסתמך רק על נתון יחיד כמו תשואה חודשית.

• בדקו את דמי הניהול מהצבירה ומההפקדה.
• השוו תשואה ל־3 ול־5 שנים, ולא רק תשואה חודשית.
• בדקו את רמת הסיכון והחשיפה למניות.
• בדקו האם קיימים מסלולים שמתאימים לשלב הפרישה שלכם.
• בדקו אפשרות לניוד עתידי אם התנאים או השירות לא מתאימים.

טעויות נפוצות בתיקון 190

חוסכים רבים מגיעים לתיקון 190 אחרי ששמעו על הטבת המס, אך לא תמיד מבינים את המנגנון המלא. הטעויות הנפוצות הן להפקיד סכום גדול בלי לבדוק זכאות, לבחור מסלול השקעה לא מתאים, להתעלם מדמי ניהול, או להניח שכל הכסף יהיה זמין בכל רגע ובכל תנאי.

• בחירה לפי מס בלבד: המס חשוב, אבל לא פחות חשוב לבדוק סיכון, נזילות ודמי ניהול.
• אי בדיקת קצבה מזערית: ללא עמידה בתנאים, ייתכן שלא ניתן ליהנות מהטבת המס כפי שתוכנן.
• מסלול השקעה אגרסיבי מדי: בגיל פרישה, ירידה חדה בשוק יכולה להשפיע על ההון הזמין.
• השוואה חלקית לחלופות: לפעמים שילוב עם פוליסת חיסכון, קרן כספית או פיקדון מתאים יותר.
• התעלמות ממוטבים ותכנון ירושה: חשוב לוודא שהמוטבים מעודכנים ומתאימים לרצון החוסך.

מתי תיקון 190 פחות מתאים?

תיקון 190 פחות מתאים כאשר הכסף נדרש בטווח קצר, כאשר החוסך אינו עומד בתנאי הקצבה המזערית, כאשר אין רצון לחשיפה לשוק ההון, או כאשר המטרה המרכזית היא נזילות מלאה וגמישות מוחלטת. במקרים כאלה, ייתכן שעדיף לבדוק חלופות אחרות, או לפחות לא להפקיד את כל ההון הפנוי לאותו מוצר.

לדוגמה, חוסך שמכר דירה וצריך את הכסף לרכישת דירה אחרת בתוך שנה, לא בהכרח ירצה לחשוף את הכסף למסלול השקעה תנודתי. לעומת זאת, חוסך שיש לו קצבה חודשית יציבה, אינו זקוק לכסף בשנים הקרובות, ורוצה לנהל הון פנוי לטווח ארוך – עשוי למצוא בתיקון 190 כלי מתאים יותר.

איך נכון להתחיל לבדוק תיקון 190?

הדרך הנכונה להתחיל היא לא דרך בחירת גוף מנהל, אלא דרך מיפוי הצורך. לפני שבוחרים קופה, כדאי לענות על כמה שאלות: האם אתם מעל גיל 60? האם קיימת קצבה מזערית? האם הכסף נדרש לכם בשנים הקרובות? האם המטרה היא קצבה, משיכה חד־פעמית או העברה בין־דורית? ומה רמת הסיכון שמתאימה לכם?

1. בדקו האם אתם עומדים בתנאי הגיל והקצבה המזערית.
2. הגדירו את מטרת ההפקדה: קצבה, מס מופחת, ניהול הון או תכנון ירושה.
3. השוו בין קופות גמל ומסלולים באתר Berki.
4. בדקו דמי ניהול ותנאי מעבר בין מסלולים.
5. בצעו בדיקה אישית עם בעל רישיון לפני הפקדת סכום משמעותי.

שאלות נפוצות על תיקון 190

מה זה תיקון 190?

תיקון 190 הוא מסגרת שמאפשרת להפקיד כספים לקופת גמל לקצבה, בעיקר עבור חוסכים בני 60 ומעלה, וליהנות ממיסוי ייחודי בעת משיכה כקצבה או כסכום חד־פעמי, בכפוף לעמידה בתנאים.

מי יכול ליהנות מתיקון 190?

בדרך כלל מדובר בחוסכים בני 60 ומעלה שמקבלים קצבה חודשית מזערית ויש להם הון פנוי להשקעה. עם זאת, הזכאות והכדאיות תלויות במצב האישי, ולכן חשוב לבצע בדיקה פרטנית.

האם תיקון 190 מאפשר משיכה חד־פעמית?

כן, בתנאים מסוימים ניתן לבצע משיכה חד־פעמית של הכספים הרלוונטיים ולשלם מס מופחת על הרווחים. התנאים כוללים בין היתר גיל מתאים וקבלת קצבה מזערית.

מה עדיף – תיקון 190 או פוליסת חיסכון?

תיקון 190 עשוי להתאים יותר לבני 60 ומעלה שעומדים בתנאי הקצבה ורוצים תכנון מס לפרישה. פוליסת חיסכון יכולה להתאים יותר למי שמחפש גמישות ונזילות בלי תנאי גיל וקצבה. במקרים רבים נכון לבדוק שילוב בין שני המוצרים.

האם תיקון 190 מתאים להשקעה לטווח קצר?

בדרך כלל פחות. מכיוון שהכסף מושקע בקופת גמל וחשוף לשוק ההון, מי שצריך את הכסף בטווח קצר צריך לבדוק בזהירות את רמת הסיכון ואת החלופות הסולידיות.

האם אפשר לנהל תיקון 190 במסלול IRA?

כן, במקרים מסוימים ניתן לנהל קופת גמל במסגרת IRA, כלומר בניהול השקעות אישי. זה מתאים בעיקר למשקיעים מנוסים שמבינים את שוק ההון ואת הסיכונים.

האם כדאי להפקיד את כל הכסף הפנוי לתיקון 190?

לא בהכרח. לעיתים נכון לפצל בין כמה מוצרים: קופת גמל לפי תיקון 190, פוליסת חיסכון, קרן כספית, פיקדון או תיק השקעות. ההחלטה תלויה בצרכים, בגיל, בנזילות, במס ובסיכון.

לסיכום – האם תיקון 190 הוא הזדמנות שכדאי לנצל?

תיקון 190 יכול להיות כלי מצוין לחוסכים בגיל 60 ומעלה, במיוחד כאשר קיימת קצבה מזערית, הון פנוי ואופק השקעה מתאים. היתרונות שלו ברורים: אפשרות למס מופחת, אפשרות לקצבה מוכרת פטורה ממס, ניהול כספים בקופת גמל, מעבר בין מסלולים ותכנון פיננסי מתקדם לגיל פרישה.

אבל כדי לנצל את ההזדמנות נכון, לא מספיק לדעת שתיקון 190 “נותן הטבת מס”. צריך לבדוק התאמה אישית, להבין את ההבדל בין משיכה כקצבה למשיכה חד־פעמית, להשוות בין קופות גמל, לבחור מסלול השקעה שמתאים לסיכון שלכם, ולוודא שהכסף אינו נדרש לכם בטווח קצר. כאשר עושים זאת בצורה מסודרת, תיקון 190 יכול להפוך לחלק חשוב מתכנון פרישה חכם ומבוסס נתונים.

המידע במדריך הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה אישית. תנאי הזכאות, סכומי הקצבה המזערית, שיעורי המס והוראות המשיכה עשויים להשתנות, ולכן לפני ביצוע פעולה יש לבדוק את הנתונים העדכניים מול הגוף המנהל, רשות המסים ובעל רישיון מתאים.